Обратная связь

Вход в электронный

информационно-образовательный портал
У людей нет силы более мощной и победоносной, чем наука !
Версия официального сайта для слабовидящих
RU EN
8 (00)
Красноярск, ул. Строителей,
д. 53, корп. 3

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Горяинов В.В.,

к.э.н., с.н.с., Заместитель заведующего

кафедрой «Экономика и управление» ZeelandSexdating

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Одним из элементов анализа финансового состояния предприятия является оценка финансовой устойчивости предприятия.

Она в свою очередь состоит из анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости и анализа относительных показателей финансовой устойчивости.

Цель статьи – оценить корректность предлагаемых схем в практической деятельности.

На предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей, путей пополнения собственными оборотными средствами так и заемными. Излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств

Таблица 1

Виды финансовой устойчивости предприятия

Вид финансовой устойчивости

Трехфакторный

показатель

Используемые источники покрытия затрат

Экономическая оценка

1. Абсолютная финансовая устойчивость

F = (1,1,1)

Собственные оборотные средства

Высокая платежеспособность:

Предприятие не зависит от кредиторов

2. Нормальная финансовая устойчивость

F = (0,1,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты

Нормальная платежеспособность эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности

3. Неустойчивое финансовое состояние

F = (,0,1)

Собственные оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы

Нарушение платежеспособности: необходимость привлечения дополнительных источников, возможность улучшения ситуации

4. Кризисное финансовое состояние

F= (0,0,0)

------

Неплатежеспособность предприятия: грань банкротства

Относительные показатели финансовой устойчивости

Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью финансовых коэффициентов, основные из которых следующие (табл. 2).

Таблица 2

Финансовые коэффициенты, используемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Финансовый коэффициент

Содержание

Алгоритм расчета

Экономическая оценка

Коэффициент автономии к1

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия

Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств

Минимальное пороговое значение на уровне 0,5.

Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности средств со стороны

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств к2

Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных

Отношение всех обязательств к собственным средствам

К<0,7

Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами к3

Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия

Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия

К> 0,1

Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики

Коэффициент маневренности к4

Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников

Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия

0,2 – 0,5

Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия

 

Рассмотрим конкретный пример на основании финансовой отчетности. В качестве информационной базы был взят бухгалтерский баланс предприятия.

В таблице 3 приводится расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, а в таблице 4 расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 3

Анализ финансовой устойчивости предприятия

п/п

Показатель

На начало периода, руб.

На конец периода, руб.

Абсолютное отклонение, руб.

Темп роста, %

1.

Собственные оборотные средства (2-3)

17685246

18696623

- 1011377

105,7

2.

Источники собственных средств

96121435

95678341

- 443094

99,5

3.

Внеоборотные активы

78436189

76981718

- 1454471

98,1

4.

Долгосрочные

кредиты и заемные средства

5.

Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат 1+4

17685246

18696623

- 1011377

105,7

6.

Краткосрочные кредиты и займы

1289185

1121345

- 167840

94,7

7.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 5+6

18974431

19817968

843537

104,4

8.

Величина запасов и затрат

4761431

4868124

106693

102,2

9.

Излишек (недостаток)

собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (1-8)

12923815

13828499

904684

107

10.

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8)

12923815

13828499

904684

107

11.

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8)

14213000

14949844

736844

105,2

12.

Трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости

(9:10:11)

1:1:1

1:1:1

 

Таблица 4

Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости

п/п

Показатель

Оптимальное значение

На начало года

На конец года

Абсолютные изменения

Темп роста, %

1.

Коэффициент автономии (6:7)

 

0,985

 

0,975

 

- 0,01

 

0,98

2.

Соотношение заемных и собственных средств (10:6)

 

0,013

 

0,012

 

- 0,001

 

92,3

3.

Обеспеченности собственными средствами (14:12)

 

0,932

 

0,943

 

0,011

 

101,2

4.

Маневренности

(14:6)

 

0,2 – 0,5

 

 

 

0,184

 

0,195

 

0,011

 

106

5.

Соотношение мобильных и иммобилизованных

(12:11)

 

 

0,242

 

0,25

 

0,008

 

103,3

6.

Источники собственных средств (капитал и резервы)

96121435

95678341

- 443094

99,5

7.

Имущество предприятия

9763722

98125783

492061

100,5

8.

Краткосрочные пассивы

1289185

1121345

- 167840

87

9.

Долгосрочные пассивы

 

 

 

 

10.

Итого заемных средств

1289185

1121345

- 167840

87

11.

Внеоборотные активы

78436189

76981718

- 1454471

98,1

12.

Оборотные активы

18974431

19817968

843537

104,4

13.

Запасы и затраты

4761434

4868124

106693

102,2

14.

Собственные оборотные средства (6-11)

17685246

18696623

1011377

105,7

15.

Имущество производственного назначения (11+13):7

0,85

0,834

-0,016

98,1

Выводы:

1. Оценивая финансовую устойчивость предприятия на основании таблицы 3, следует отметить, что она достаточна стабильна, как на начало, так и на конец периода.

Действительно, если на начало периода на покрытие запасов и затрат шло 26,9% собственных оборотных средств, то к концу года 26%, собственные оборотные средства выросли на 3,7% процента.

2. Общая величина источников формирования выросла на 4,4%, а стоимость запасов и затрат увеличилась на 2,2%.

3. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются.

4. Краткосрочные кредиты и займы снизились на 5,3%, т.е есть резерв для более эффективного использования заемных средств для производственной деятельности.

5. У предприятия имеет место избыток собственных оборотных средств, что характеризует предприятие как функционирующее не совсем оптимально.

6. Финансовая независимость предприятия достаточно высока, коэффициенты автономии близки к единице, что характеризует финансовую независимость предприятия.

7. Коэффициент маневренности вырос на 6%, что также положительно характеризует финансовое положение предприятия.

8. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств характеризует тот факт, что большая часть средств вложена во внеоборотные активы.

9. При проведении анализа финансовой устойчивости необходимо учитывать следующие обстоятельства:

·         финансовая информация, отраженная в бухгалтерском балансе, носит запаздывающий характер;

·         в условиях инфляции происходит необъективное отражение во временном интервале результатов хозяйственной деятельности;

·         финансовая отчетность отражает информацию лишь на начало и конец отчетного периода, т.е. статична, следовательно, невозможно достоверно оценить изменения, происходящие в течение данного временного отрезка.

Аналитику приходится вероятностно констатировать сложившееся финансово – экономическое положение на предприятии.

Далее в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Группа долгосрочных обязательств финансирует как оборотные, так и внеоборотные активы. Такое же взаимодействие наблюдается и в случае погашения внешних обязательств. Предполагается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы, т.е. часть текущих активов погашает краткосрочные пассивы, другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала.

10. Целесообразно использовать, кроме метода расчета аналитических коэффициентов метод динамического анализа с помощью уравнений регрессии.

Данный метод основан на сравнении отчетности за ряд лет и позволяет основную тенденцию динамики показателя определять без учета влияния случайных влияний и индивидуальных особенностей каждого временного интервала. Лишь в этом случае прогнозный анализ финансовой устойчивости предприятия будет экономически обоснован.

Идея заключается в том, что уравнение регрессии включает в себя пять вышеприведенных относительных коэффициентов финансовой устойчивости () предприятия

.

Анализ, построенный функции на основании показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия за весь период, даст полную картину экономического потенциала предприятия.

Значение функции F определяет надежность, степень отдаленности от финансовой несостоятельности предприятия.

Список литературы

1. Ряховская А.Н. Базаров Т.Ю. - Эффективные команды в антикризисном управлении /  Эффективное антикризисное управление. – М., 2001. Спецвыпуск. (0,2 / 0,1 п.л.)

2. Ряховская А.Н. Организационно-правовые и экономические аспекты антикризисного управления предприятиями / Государственное и муниципальное управление: Доклады научно-практической конференции к 30-летию ИПКгосслужбы. Агро – принт, М.: ИПКгосслужбы, 1998 (0,3 п.л)

3. Ряховская А.Н. Планирование в условиях рынка / ВНИИНТПИ, Библиографический указатель депонирования рукописей, №1,1994 (0,3 п.л.)

4. Павлова И.В. Салиено Н.В. Организационно-экономические проблемы формирования финансово-промышленных групп / М. РосЗИТЛП, 1996, Межвузовский сборник научных трудов «Управление научно-техническим развитием и качеством продукции» (0,2/0,1 п.л.)

5. Павлова И.В. Проблемы формирования финансово-промышленных групп / М. Машиностроитель, 1998, № 4 (1,0 п.л.)

6. Ряховская  А.Н. Стратегия антикризисного управления в муниципальных образованиях / ГУП ЦРП «Красноярск – Санкт-Петербург», 2000. (11,5 п.л.)

7. Ряховская А.Н. Актуальные вопросы антикризисного управления предприятиями / Сборник докладов и выступлений на научно-практической конференции «Актуальные проблемы АУ: практика и перспективы развития», ч.2, М.: ИПК госслужбы, 2001(0,7 п.л.)

8. Ряховская А.Н. Проблемы управления муниципальной собственностью и банкротство МУП / Сборник трудов «Актуальные вопросы АУ предприятиями», М.: ИПК ГС. 2001,  (0,3 п.л.)

9. Ряховская А.Н. Проблемы антикризисного управления коммунальным хозяйством в муниципальных образованиях / М.: ИПК ГС, Типография ПЭМ, 2001. (10,25 п.л.)

10. Ряховская А.Н. Сущее бедствие для муниципальных образований / Эффективное антикризисное управление. М., 2002. -  № 1. (0,3 п.л.)

11. Ряховская А.Н. Таги-Заде Ф.Г. Опыт зарубежных стран / «Жилищно-коммунальное хозяйство. – М., 2003. - », №2. (0,5/0,25 п.л.)

12. Ряховский Д.И. Антикризисное управление градообразующими предприятиями /  -М.: ZeelandSexdating, 2003.  - 31с. Тираж   500   экз. (1,94 п.л.)

13. Халимова Н.А. Ряховская А.Н., Дымова О.Д. О некоторых проблемах практики антикризисного управления / М.: ИПК госслужбы, 1999. Сборник докладов и выступлений на семинаре ИПК госслужбы в г. Ханты – Мансийске с 10 по 13 сентября 1999 г. по проблемам антикризисного управления, вы-пуск 2 «Экономико-правовые вопросы практической деятельности арбитражных управляющих» ( 2,75 /0,09 п. л.)

14. Халимова Н.А. Писаренков О. С. Общие рекомендации по предупреждению кризисных процессов на предприятии / М., ZeelandSexdating, 2003 г. Доклады и выступления на межвузовской студенческой научно – практической конференции 24.04.2003 г. «Актуальные проблемы анти-кризисного управления», г. Красноярск (8,25/0,07 п.л.)

15. Акулова Н.Г. Хорев А.И. Внутренние механизмы обеспечения экономической безопасности предприятия  / Проблемы экономической безопасности в условиях рынка: Сборник материалов Международной научно-практической конференции – Пенза: ПЗД,2001. (0,15 / 0,1 п.л.)

16. Акулова Н.Г Хорев А.И. О классификации факторов, обеспечивающих финансовое состояние предприятия  / Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сборник научных трудов. - Выпуск 4. - Воронеж: ВГПУ,2000 (0,35 / 0,2 п.л.)

17. Акулова Н.Г. Хорев А.И. Проблемы управления финансовым состоянием на промышленных предприятиях Белгородской области  /  Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сборник научных трудов. – Выпуск 6-7. – Воронеж: ВГПУ,2001 (0,2 / 0,1 п.л.)

18.  Акулова Н.Г. Хорев А.И. Управление финансово-экономической состоятельностью пищевых предприятий (на примере Белгородской области)  / Старый Оскол: Тонкие наукоемкие технологии, 2001 (5,36 /4,0 п. л.)

19. Акулова Н.Г. Роль непрерывного образования  в кадровом обеспечении финансово -экономической состоятельности хозяйственных систем региона  / Проектирование и реализация модели колледжа как  многоуровневого профессионального образовательного учреждения: материалы регион. научно - практ. конф., Воронеж/Воронежская гос. технол. акад. -Воронеж, 2003 (0,3 п.л.)

20 Павлова И.В. Салиенко Н.В. Голутвина Т.В. Анализ развития предпринимательства в условиях достижения НТП / М. РосЗИТЛП, 1996, Межвузовский сборник научных трудов «Управление научно-техническим развитием и качеством продукции»

21  Павлова И.В. Ващенко В.К. Правовое регулирование деятельности финансово промышленных групп / М. РосЗИТЛП, 1998. Межвузовская научно-техническая конференция «Современные проблемы текстильной и лёгкой промышленности» (0,3/ 0,2 п.л.)

22 Павлова И.В. Основные финансовые проблемы функционирования ФПГ / М. РосЗИТЛП, 1999 Тематический сборник научных трудов «Проблемы менеджмента и предпринимательства» (0,4 п.л.)

23 Павлова И.В. Развитие факторинга в РФ как особой формы кредитования  / М, РГТУ-МАТИ им.К.Э.Циолковского, 2001 Сборник научных трудов «Гагаринские чтения»  (0,2 п.л.)

24 Ряховская А.Н. Джабелов С.М.  Ярошенко Г.Н. Проблемы развития социального мышления управленческих кадров  / Материалы межвузоввской научно-практической конференции «Актуальные проблемы профессионализации на пороге ХХ1 века». М.: Минтруда, РАГС при Президенте РФ, Военной Академия РВСН им. Петра Великого, М.: 2000 ( 0,2/0,07 п.л.)

25 Ряховская А.Н. Иванова Л.В.Об актуальности моделирования деятельности в системе профессионализации специалистов / Материалы научно-практической конференции «Современные психотехнологии в образовании, бизнесе, политике», М.: РАГС при Президенте РФ. 2001. (0,2/0,1 п.л.)

26  Кравцова Т.И. Мельников В.П. Приоритетные направления инновационно-инвестиционной деятельности наукоемких производств / М., 2000 г. Сборник статей конференции «Инновационное предпринимательство как основной фактор развития информационной экономики России»

27  Кравцова Т.И. Грицюк Т.В. Влияние позитивных и негативных факторов на инвестиционно-строительную деятельность в РФ / М.: ВИНИТИ, Сб. № 1, 2001

28 Кравцова Т.И  Грицюк Т.В. Оптимизация процесса управления производственными процессами. / М.: ВИНИТИ, Сб. № 4, 2001 

29 Кравцова Т.И Грицюк Т.В. Управление проектами в инвестиционной сфере / М.: ВИНИТИ, Сб. № 4, 2001

30. Кравцова Т.И. Мельников В.П. Компьютерные технологии инновационно-инвестиционной наукоемкой деятельности / Пенза, 2001, Сборник статей VII Международной научно-технической конференции «Комплексное обеспечение показателей качества транспортных и технологических машин» 

31. Кравцова Т.И.  Грицюк Т.В  Международная система финансовой отчетности в финансовом менеджменте / М., 2002,  Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»

32. Кравцова Т.И.  Грицюк Т.ВОпыт интернационализации финансовой отчетности в России / М., 2002, Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»

33. Кравцова Т.И. Грицюк Т.В. Опыт интернационализации финансовой отчетности в России /  М.,2002, Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»     

34. Кравцова Т.И. Калькулирование себестоимости при комплексном использовании минерального сырья /  М., 2002, Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»      

35. Кравцова Т.И. Новые экономически эффективные области применения редких металлов / Воронеж, 2002, Сборник научных трудов международной конференции «Нетрадиционные методы обработки»  

36. Кравцова Т.И.  Маренков Н.Л. Вклад малого предпринимательства в инвестиции России / М., 2002, Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Инновации и инвестиции: современное состояние и  перспективы»  

37. Кравцова Т.И. Грицюк Т.В. Анализ тенденций применения МСФО в финансовом менеджменте / М., 2002 ,Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

38. Кравцова Т.И.  Грицюк Т.В. Проблемы интернационализации финансовой отчетности / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

39. Кравцова Т.И. Анализ результатов предшествующих исследований в области калькулирования затрат на продукцию при комплексном использовании минерального сырья / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»  

40. Кравцова Т.И. Разработка метода калькулирования затрат при комплексном использовании сырья / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

41. Кравцова Т.И. Маренков Н.Л. Управление инвестициями малого предпринимательства в России / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

42. Цебрикова Н.В.Калмыков О.П., Ляшенко А.Е. Безопасность как предпосылка продуктивного творческого развития личности / Проблемы формирования культуры безопасной жизнедеятельности в условиях современной России. М.: МГСУ, 1998   (0,5 п.л.) 

43. Цебрикова Н.В. Коломиец Н.О. Развитие акмеологической культуры человека – важный фактор повышения ее роли в преодолении кризиса российского общества / . Кризис как политическая константа современной российской действительности/Материалы межвузовской научно-теоретической конференции. М.: МГСУ,1999 (0,3 п л.) 

44. Цебрикова Н.В БодалевА.А Об актуальности взаимосвязи социально-перцептивных эталонов и личностно-профессиональных качеств формирующегося человека / Проблемы совершенствования личностно-профессионального развития кадров в системе высшего образования/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.:МЮИ, 1999  (0,5 п.л.)

45. Цебрикова Н.В. Снегирев Н.Е. Темнова Л.В. О конструктивном подходе к исследованию личностно-профессионального развития обучаемых (статья) / Проблемы совершенствования личностно-профессионального развития кадров в системе высшего образования/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.:МЮИ, 1999 (0,2п.л.)  

46. Цебрикова Н.В  Бодалев А.А. Взаимосвязи между социально-перцептивными эталонами и личностными качествами формирующихся профессионалов / Актуальные проблемы совершенствования подготовки кадров в системе образования/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.: РАГС, 1999  (0,5 п.л.)

47. Цебрикова Н.В  Бодалев А.А Проблемы развития взаимосвязи между профессиональными социально-перцептивными эталонами и личностными качествами профессионалов (статья) / Актуальные проблемы профессионализации на пороге XXI века/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.: КванТ, 2000 (0,26 п.л.)

48. Цебрикова Н.В. Профессионально значимый опыт госслужащего как основа формирования профессиональных социально-перцептивных эталонов / Актуальные проблемы профессионализации на пороге XXI века/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.: КванТ, 2000  (0,5 п.л.)

49. Цебрикова Н.В. Бодалев А.А. Взаимосвязи между профессиональными социально-перцептивными эталонами и личностными качествами профессионалов как объект исследования и развития / Современные психотехнологии в образовании, бизнесе, политике/Материалы международной научно-практической конференции. М.: РАГС, 2001  (0,5 п.л.)      

50. Цебрикова Н.В. Профессионализация персонала как основа эффективной политической коммуникации / Политические коммуникации XXI века: гуманистические аспекты/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.:РИЦ. «Красноярск-Санкт-Петербург», 2003 (0,3 п.л.)

aboutviagra.info/product/eriacta-sildenafil-citrate/

commercial surrogacy

удаление полипов носа