У людей нет силы более мощной и победоносной, чем наука !
Версия официального сайта для слабовидящих
RU
8 (00)
Красноярск, ул. Строителей,
д. 53, корп. 3

Финансовая диагностика при оценке эффективности инвестиционных проектов финансового оздоровления несостоятельных организаций

Шарова М.А.,

старший преподаватель ZeelandSexdating

 

ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ПРИ ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ НЕСОСТОЯТЕЛЬНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

 

Несостоятельность в соответствии с современным законодательством о банкротстве – это эквивалент понятия банкротства. Юридическая формулировка понятия несостоятельности (банкротства) связана с прекращением платежей какого-либо юридического или физического лица его кредиторам вне зависимости от типа кредиторов – налоговым органам по обязательным платежам, государственным структурам, кредитным организациям или обычным поставщикам.

Процедуры банкротстваразделяются на внесудебные (добровольные в виде досудебной санации, мер по предупреждению банкротства) и судебные, осуществляемые в рамках судебного арбитражного процесса. Однако это не означает, что судебные процедуры предназначены исключительно для проведения конкурсного производства в целях максимально возможного удовлетворения требований кредиторов, что ведет к ликвидации должника.

Судебные процедуры банкротства должника позволяют либо восстановить нарушенные права кредиторов и освободить банкрота от долгов, либо помочь выйти должнику из кризиса и оздоровить его. Так, в случае признания предприятия банкротом оно подлежит ликвидации в рамках процедуры банкротства «Конкурсное производство» путем продажи имущества на торгах. Но ликвидация неплатежеспособного предприятия требуется не всегда. В рамках Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 №127-ФЗ существуют процедуры «Финансовое оздоровление» и «Внешнее управление», направленные на оздоровление должника. Кроме того, руководство или назначенный для управления должником арбитражный управляющий могут договориться с кредиторами, заключив мировое соглашение, позволяющее продолжать работу фирмы и в то же время расплатиться по ее долгам, пусть и не полностью.

Планом внешнего управления или планом финансового оздоровления предусматриваются меры по восстановлению платежеспособности должника, в том числе: перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; взыскание дебиторской задолженности; продажа части имущества должника или продажа предприятия целиком; уступка прав требования должника; исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника или третьим лицом (третьими лицами); увеличение уставного капитала должника за счет взносов участников и третьих лиц; размещение дополнительных обыкновенных акций должника; замещение активов должника и иные способы восстановления платежеспособности должника.

Некоторые из мер по оздоровлению носят оперативный характер (сокращение текущих расходов, взыскание дебиторской задолженности и др.). Однако если кризис в организации носит глубокий, затяжной характер, их оказывается недостаточно. В этом случае для оздоровления необходимо привлечение инвестиционного капитала. Для определения возможности оздоровления и его наиболее эффективных способов в первую очередь проводятся инвентаризация имущества и обязательств, их оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности неплатежеспособного предприятия.

В соответствии с законодательством Российской Федерации, определение возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника во время процедур банкротства, особенно при проведении процедуры банкротства «Наблюдение», является одной из обязанностей арбитражного управляющего. Эта оценка опирается на традиционные абсолютные показатели и коэффициенты, принятые в анализе хозяйственной деятельности (показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости, прибыли и рентабельности). Расчет рейтинговых показателей, применяемых в международной практике (показатели Альтмана, Таффлера, Спрингейта, Фулмера, Лего и др.) также строятся на этих показателях.

При инвестировании средств в развитие или оздоровление предприятия необходимо оценить эффективность этих инвестиций. При этом для оценки привлекательности инвестиционных проектов традиционно используются показатели на дисконтированной основе (рассчитанные с учетом фактора времени: чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности и др.) и показатели на недисконтированной основе (рассчитанные без учета фактора времени: срок окупаемости, рентабельность инвестиций и др.).

И та, и другая методика не являются в достаточной степени эффективными в связи с кризисным состоянием должника. У организации-банкрота все критериальные значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности заведомо ниже нормы: вместо прибыли формируется убыток, своих средств не хватает или они вообще отсутствуют, долги погасить невозможно. В этих условиях показатели эффективности инвестиций заведомо будут давать отрицательный результат, срок окупаемости и риски будут высоки, а доходность – низка. В этом случае при принятии решений об инвестициях в целях оздоровления необходимо учитывать и другие факторы: социальные, маркетинговые, политические, внешнеэкономические.

В целях более точной диагностики причин кризиса неплатежеспособности эти виды анализа необходимо дополнить факторным анализом.

Факторный вид анализа позволяет проанализировать причины, влияющие на возникновение изменений обобщающих, результирующих показателей.

Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) используются двух-, трех– или пятифакторная модели, предложенные А.Д. Шереметом. В основе этих моделей лежит следующее соотношение:

где Q(P) – выручка от продажи, руб.;

Āв – среднегодовая величина внеоборотных активов, руб.;

Āо – среднегодовая величина оборотных активов, руб.;

S = ОТ + М + Ам – себестоимость реализации, руб.;

ОТ – фонд оплаты труда, руб.;

М – материальные расходы (расходы на сырье, материалы, полуфабрикаты и др.), руб.;

Ам – амортизационные отчисления, руб.;

Р = Q(P) – S– прибыль от продажи, руб.;

Б = Āв + Āо – среднегодовая стоимость имущества предприятия (валюта баланса), руб.;

RК = Р / Б – рентабельность капитала (активов);

P / Q(P) – рентабельность продаж;

Āв/Q(P) – оборачиваемость внеоборотных активов в периодах;

Āо/Q(P) – оборачиваемость оборотных активов в периодах;

ОТ/Q(P) – трудоемкость;

М/Q(P) – материалоемкость;

Ам/Q(P) – амортизациеемкость.

 

В связи с тем, что основная цель работы коммерческой организации – получение прибыли, в основе этой модели в качестве результирующего берется показатель рентабельности всего капитала. Он зависит от таких факторов, как эффективность продажи продукции, товаров, работ или услуг (показатель рентабельности продаж) и от эффективности использования имущества (скорости, с которой оно оборачивается). Рентабельность продаж, в свою очередь, зависит от использования элементов расходов (оплаты труда, материальных расходов и амортизации основных средств и нематериальных расходов). Эффективность использования всего имущества зависит от эффективности использования его составляющих (оборотных и внеоборотных активов, которые могут быть детализированы путем разбиения на более мелкие составляющие).

Рентабельность всего капитала отражает эффективность работы предприятия, но не отражает эффективность вложений в него и степень привлекательности для инвесторов. Поэтому в мировой практике применяется так называемая формулаДюпона (формула, разработанная специалистами фирмы «DuPont»), которая выглядит следующим образом:

Использование этой формулы факторного анализа позволяет определить, в какой мере показатель ROE (рентабельность собственного капитала по чистой прибыли) зависит от трех других показателей, к которым относятся:

1. Rп – рентабельность продаж по чистой прибыли.

2. КОК – коэффициент общей оборачиваемости капитала (общая капиталоотдача).

3. К1/а – коэффициент финансовой зависимости (мультипликатор собственного капитала), обратный коэффициенту автономии.

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность привлечения инвестиций в данное предприятие. Из этой формулы вытекает, что эффективность вложений зависит от того, насколько хорошо продается продукция организации (чем выше рентабельность продаж, тем выгоднее вкладывать), от эффективности использования имущества (чем больше оборотов имущество совершает за один и тот же период, тем больше доходность собственников) и от финансовой устойчивости. Последняя зависимость проявляет обратную взаимосвязь – чем менее устойчиво предприятие и выше риск, тем более высокий финансовый результат может быть получен. Отсюда возникает необходимость оценить риск вложений и его приемлемый уровень, который может служить допуском для конкретного инвестора при принятии решений по вложению средств.

При банкротстве, как видно из российского законодательства, основной акцент делается на критерии платежеспособности-неплатежеспособности, что вытекает из определения понятия несостоятельности (банкротства). Поэтому я рекомендую проводить анализ коэффициента текущей ликвидности, используя следующую факторную модель:

 

где КО – краткосрочные обязательства;

К – собственный капитал;

 

Или

Таким образом, платежеспособность организации зависит от степени независимости от краткосрочных долгов, выгодности инвестиций, степени мобильности активов, эффективности продажи продукции и деловой активности (скорости оборота имущества). Причем, фирма более платежеспособна, если она более устойчива, в нее более охотно вкладывают инвесторы и ее имущество более мобильно. А вот рентабельность продаж и оборачиваемость имущества находятся в обратной зависимости от платежеспособности: более рентабельные и оборачивающиеся организации больше рискуют и могут в любой момент оказаться неплатежеспособными.

Анализ по этой модели осуществляется с помощью метода цепных подстановок, используя следующий алгоритм:

Y0 = a0 * b0 * c0 / (d0 * e– базовое (0) значение результативного показателя Y; a, b, c, d, e– факторы, влияющие на результативный показатель.

В это выражение сделаем первую подстановку фактического (отчетного) значения фактора a:

Yа = a1 * b0 * c0 / (d0 * e)

Сделаем вторую подстановку – фактического значения фактора b1:

Yb = a1 * b1 * c0 / (d0 * e)

Сделаем третью подстановку фактора c1 .

Yс = a1 * b1 * c1 / (d0 * e)

Аналогично:

Yd = a1 * b1 * c1 / (d1 * e)

Ye = Ya1 * b1 * c1 / (d1 * e– это конечное значение результативного показателя.

Тогда:

Yа – Y– влияние фактора а.

Y– Yа – влияние фактора b

Yс – Y– влияние фактора c.

Yd– Ye– влияние фактора d.

Y– Yd– влияние фактора e.

Из этой формулы можно выделить интересующий инвесторов показатель – рентабельность собственного капитала. Тогда формула будет выглядеть следующим образом:

Данная модель отражает не только взаимосвязь эффективности вложений (показатель рентабельности собственного капитала) и платежеспособности (коэффициент текущей ликвидности), но и взаимосвязь этих показателей с рентабельностью и финансовой устойчивостью.

Список литературы

1. Ряховская А.Н. Файншмидт Е. А Сравнительный анализ зарубежного законодательства о банкротстве / Экономические аспекты функционирования предприятий. Международная практика. (Сборник научных трудов). М:ZeelandSexdating. 2005 (0,31/0,155 п.л.)

2. Ряховская А.Н. Актуальные проблемы экономики, финансовой политики и антикризисного управления /  Материалы ежегодной межвузовской научно-практической конференции М.:ZeelandSexdating, 2004. (1,3 п.л.)

3. Ряховская А.Н. Таги-Заде Ф.Г. Частный бизнес в ЖКХ  / Реформа ЖКХ.- 2004. - №5. (0,25/0,125 п.л.)

4. Ряховская А.Н. Базаров Т.Ю. - Эффективные команды в антикризисном управлении /  Эффективное антикризисное управление. – М., 2001. Спецвыпуск. (0,2 / 0,1 п.л.)

5. Ряховская А.Н. Организационно-правовые и экономические аспекты антикризисного управления предприятиями / Государственное и муниципальное управление: Доклады научно-практической конференции к 30-летию ИПКгосслужбы. Агро – принт, М.: ИПКгосслужбы, 1998 (0,3 п.л)

6. Ряховская А.Н. Планирование в условиях рынка / ВНИИНТПИ, Библиографический указатель депонирования рукописей, №1,1994 (0,3 п.л.)

7. Кудрявцев В.В. Повышение конкурентоспособности предприятий при помощи коммуникационных воздействий / «Пищевая промышленность» – №7. – 2006г. – 1 стр.

8. Павлова И.В. Салиено Н.В. Организационно-экономические проблемы формирования финансово-промышленных групп / М. РосЗИТЛП, 1996, Межвузовский сборник научных трудов «Управление научно-техническим развитием и качеством продукции» (0,2/0,1 п.л.)

9. Павлова И.В. Проблемы формирования финансово-промышленных групп / М. Машиностроитель, 1998, № 4 (1,0 п.л.)

10. Ряховская  А.Н. Стратегия антикризисного управления в муниципальных образованиях / ГУП ЦРП «Красноярск – Санкт-Петербург», 2000. (11,5 п.л.)

11. Ряховская А.Н. Актуальные вопросы антикризисного управления предприятиями / Сборник докладов и выступлений на научно-практической конференции «Актуальные проблемы АУ: практика и перспективы развития», ч.2, М.: ИПК госслужбы, 2001(0,7 п.л.)

12. Ряховская А.Н. Проблемы управления муниципальной собственностью и банкротство МУП / Сборник трудов «Актуальные вопросы АУ предприятиями», М.: ИПК ГС. 2001,  (0,3 п.л.)

13. Ряховская А.Н. Проблемы антикризисного управления коммунальным хозяйством в муниципальных образованиях / М.: ИПК ГС, Типография ПЭМ, 2001. (10,25 п.л.)

14. Ряховская А.Н. Сущее бедствие для муниципальных образований / Эффективное антикризисное управление. М., 2002. -  № 1. (0,3 п.л.)

15. Ряховская А.Н. Таги-Заде Ф.Г. Опыт зарубежных стран / «Жилищно-коммунальное хозяйство. – М., 2003. - », №2. (0,5/0,25 п.л.)

16. Ряховский Д.И. Антикризисное управление градообразующими предприятиями /  -М.: ZeelandSexdating, 2003.  - 31с. Тираж   500   экз. (1,94 п.л.)

17. Ряховский Д.И. Особенности государственного протекционизма в инвестиционной сфере  /  -М.: ZeelandSexdating,2006. -120с. Тираж 300 экз. (7,5 п.л.)

18. Халимова Н.А. Ряховская А.Н., Дымова О.Д. О некоторых проблемах практики антикризисного управления / М.: ИПК госслужбы, 1999. Сборник докладов и выступлений на семинаре ИПК госслужбы в г. Ханты – Мансийске с 10 по 13 сентября 1999 г. по проблемам антикризисного управления, вы-пуск 2 «Экономико-правовые вопросы практической деятельности арбитражных управляющих» ( 2,75 /0,09 п. л.)

19. Халимова Н.А. Писаренков О. С. Общие рекомендации по предупреждению кризисных процессов на предприятии / М., ZeelandSexdating, 2003 г. Доклады и выступления на межвузовской студенческой научно – практической конференции 24.04.2003 г. «Актуальные проблемы анти-кризисного управления», г. Красноярск (8,25/0,07 п.л.)

20. Акулова Н.Г. Хорев А.И. Внутренние механизмы обеспечения экономической безопасности предприятия  / Проблемы экономической безопасности в условиях рынка: Сборник материалов Международной научно-практической конференции – Пенза: ПЗД,2001. (0,15 / 0,1 п.л.)

21. Акулова Н.Г Хорев А.И. О классификации факторов, обеспечивающих финансовое состояние предприятия  / Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сборник научных трудов. - Выпуск 4. - Воронеж: ВГПУ,2000 (0,35 / 0,2 п.л.)

22. Акулова Н.Г. Хорев А.И. Проблемы управления финансовым состоянием на промышленных предприятиях Белгородской области  /  Человек и общество: на рубеже тысячелетий: Международный сборник научных трудов. – Выпуск 6-7. – Воронеж: ВГПУ,2001 (0,2 / 0,1 п.л.)

23.  Акулова Н.Г. Хорев А.И. Управление финансово-экономической состоятельностью пищевых предприятий (на примере Белгородской области)  / Старый Оскол: Тонкие наукоемкие технологии, 2001 (5,36 /4,0 п. л.)

24. Акулова Н.Г. Роль непрерывного образования  в кадровом обеспечении финансово -экономической состоятельности хозяйственных систем региона  / Проектирование и реализация модели колледжа как  многоуровневого профессионального образовательного учреждения: материалы регион. научно - практ. конф., Воронеж/Воронежская гос. технол. акад. -Воронеж, 2003 (0,3 п.л.)

25. Акулова Н.Г Проблемы обеспечения эколого-экономической устойчивости хозяйственной системы региона / Региональные гигиенические проблемы и стратегия охраны здоровья населения. Научные труды Федерального Научного центра гигиены им. Ф.Ф. Эрисмана, вып. 10. М. 2004 (0,5 п.л.)

26. Кудрявцев В.В.Сидоряк А.А. Механизм формирования конкурентных преимуществ мясоперерабатывающих предприятий. / «Пищевая промышленность» №10. 2006г. 2 стр .

27. Кудрявцев В.В. Регулирование экономических процессов  в мясопродуктовом подкомплексе АПК / «Пищевая промышленность» №11.  2006г  2 стр.

28. Кудрявцев В.В. Инновационное развитие мясоперерабатывающих предприятий. / «Пищевая промышленность» №12.  2006г.  2.стр.

29 Кудрявцев В.В. Повышение конкурентного потенциала мясоперерабатывающих предприятий. / «Хранение и переработка сельхозсырья» № 8-2006г. 2 стр.

30 Кудрявцев В.В. Сидоряк А.А. Текущее состояние и краткосрочные перспективы развития агропродовольственного сектора. / «Хранение и переработка сельхозсырья» № 9-2006г.   2 стр.

31 Кудрявцев В.В. Кластерные стратегии в повышении конкурентоспособности / «Виноделие и виноградарство» №5, 2006г. 1 стр.

32 Кудрявцев В.В. Макроэкономическое регулирование конкурентоспособности. / «Виноделие и виноградарство» №6, 2006г. 2 стр.

33 Кудрявцев В.В. Привлечение инвестиций в предприятия перерабатывающего сектора. / «Пиво и напитки» №3, 2006г. 2 стр.

34 Кудрявцев В.В. Рынок продуктов свиноводства и перспективы его развития в Российской Федерации. / «Мясная индустрия» №8, 2006г. 4 стр.

35 Кудрявцев В.В. Сидоряк А.А. Современные тенденции развития рынка мяса и мясных продуктов. / «Мясная индустрия» №10, 2006г. 3 стр.

36 Кудрявцев В.В. Сидоряк А.А. Особенности развития рынка мяса и мясных продуктов при вступлении России в ВТО. / «Мясная индустрия» №12/2006г. 4 стр.

37 Павлова И.В. Салиенко Н.В. Голутвина Т.В. Анализ развития предпринимательства в условиях достижения НТП / М. РосЗИТЛП, 1996, Межвузовский сборник научных трудов «Управление научно-техническим развитием и качеством продукции»

38  Павлова И.В. Ващенко В.К. Правовое регулирование деятельности финансово промышленных групп / М. РосЗИТЛП, 1998. Межвузовская научно-техническая конференция «Современные проблемы текстильной и лёгкой промышленности» (0,3/ 0,2 п.л.)

39 Павлова И.В. Основные финансовые проблемы функционирования ФПГ / М. РосЗИТЛП, 1999 Тематический сборник научных трудов «Проблемы менеджмента и предпринимательства» (0,4 п.л.)

40 Павлова И.В. Развитие факторинга в РФ как особой формы кредитования  / М, РГТУ-МАТИ им.К.Э.Циолковского, 2001 Сборник научных трудов «Гагаринские чтения»  (0,2 п.л.)

41 Ряховская А.Н. Джабелов С.М.  Ярошенко Г.Н. Проблемы развития социального мышления управленческих кадров  / Материалы межвузоввской научно-практической конференции «Актуальные проблемы профессионализации на пороге ХХ1 века». М.: Минтруда, РАГС при Президенте РФ, Военной Академия РВСН им. Петра Великого, М.: 2000 ( 0,2/0,07 п.л.)

42 Ряховская А.Н. Иванова Л.В.Об актуальности моделирования деятельности в системе профессионализации специалистов / Материалы научно-практической конференции «Современные психотехнологии в образовании, бизнесе, политике», М.: РАГС при Президенте РФ. 2001. (0,2/0,1 п.л.)

43  Кравцова Т.И. Мельников В.П. Приоритетные направления инновационно-инвестиционной деятельности наукоемких производств / М., 2000 г. Сборник статей конференции «Инновационное предпринимательство как основной фактор развития информационной экономики России»

44  Кравцова Т.И. Грицюк Т.В. Влияние позитивных и негативных факторов на инвестиционно-строительную деятельность в РФ / М.: ВИНИТИ, Сб. № 1, 2001

45 Кравцова Т.И  Грицюк Т.В. Оптимизация процесса управления производственными процессами. / М.: ВИНИТИ, Сб. № 4, 2001 

46 Кравцова Т.И Грицюк Т.В. Управление проектами в инвестиционной сфере / М.: ВИНИТИ, Сб. № 4, 2001

47. Кравцова Т.И. Мельников В.П. Компьютерные технологии инновационно-инвестиционной наукоемкой деятельности / Пенза, 2001, Сборник статей VII Международной научно-технической конференции «Комплексное обеспечение показателей качества транспортных и технологических машин» 

48. Кравцова Т.И.  Грицюк Т.В  Международная система финансовой отчетности в финансовом менеджменте / М., 2002,  Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»

49. Кравцова Т.И.  Грицюк Т.ВОпыт интернационализации финансовой отчетности в России / М., 2002, Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»

50. Кравцова Т.И. Грицюк Т.В. Опыт интернационализации финансовой отчетности в России /  М.,2002, Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»     

51. Кравцова Т.И. Калькулирование себестоимости при комплексном использовании минерального сырья /  М., 2002, Сборник трудов научного семинара «Экономика, социология, управление»      

52. Кравцова Т.И. Новые экономически эффективные области применения редких металлов / Воронеж, 2002, Сборник научных трудов международной конференции «Нетрадиционные методы обработки»  

53. Кравцова Т.И.  Маренков Н.Л. Вклад малого предпринимательства в инвестиции России / М., 2002, Материалы Всероссийской научно-практической конференции «Инновации и инвестиции: современное состояние и  перспективы»  

54. Кравцова Т.И. Грицюк Т.В. Анализ тенденций применения МСФО в финансовом менеджменте / М., 2002 ,Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

55. Кравцова Т.И.  Грицюк Т.В. Проблемы интернационализации финансовой отчетности / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

56. Кравцова Т.И. Анализ результатов предшествующих исследований в области калькулирования затрат на продукцию при комплексном использовании минерального сырья / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»  

57. Кравцова Т.И. Разработка метода калькулирования затрат при комплексном использовании сырья / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

58. Кравцова Т.И. Маренков Н.Л. Управление инвестициями малого предпринимательства в России / М., 2002 , Сборник  докладов и тезисов 1-ой Международной конференции стран СНГ «Специалисты – науке, технологиям и профессиональному образованию. Проблемы и новые решения»       

59. Цебрикова Н.В.Калмыков О.П., Ляшенко А.Е. Безопасность как предпосылка продуктивного творческого развития личности / Проблемы формирования культуры безопасной жизнедеятельности в условиях современной России. М.: МГСУ, 1998   (0,5 п.л.) 

60. Цебрикова Н.В. Коломиец Н.О. Развитие акмеологической культуры человека – важный фактор повышения ее роли в преодолении кризиса российского общества / . Кризис как политическая константа современной российской действительности/Материалы межвузовской научно-теоретической конференции. М.: МГСУ,1999 (0,3 п л.) 

61. Цебрикова Н.В БодалевА.А Об актуальности взаимосвязи социально-перцептивных эталонов и личностно-профессиональных качеств формирующегося человека / Проблемы совершенствования личностно-профессионального развития кадров в системе высшего образования/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.:МЮИ, 1999  (0,5 п.л.)

62. Цебрикова Н.В. Снегирев Н.Е. Темнова Л.В. О конструктивном подходе к исследованию личностно-профессионального развития обучаемых (статья) / Проблемы совершенствования личностно-профессионального развития кадров в системе высшего образования/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.:МЮИ, 1999 (0,2п.л.)  

63. Цебрикова Н.В  Бодалев А.А. Взаимосвязи между социально-перцептивными эталонами и личностными качествами формирующихся профессионалов / Актуальные проблемы совершенствования подготовки кадров в системе образования/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.: РАГС, 1999  (0,5 п.л.)

64. Цебрикова Н.В  Бодалев А.А Проблемы развития взаимосвязи между профессиональными социально-перцептивными эталонами и личностными качествами профессионалов (статья) / Актуальные проблемы профессионализации на пороге XXI века/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.: КванТ, 2000 (0,26 п.л.)

65. Цебрикова Н.В. Профессионально значимый опыт госслужащего как основа формирования профессиональных социально-перцептивных эталонов / Актуальные проблемы профессионализации на пороге XXI века/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.: КванТ, 2000  (0,5 п.л.)

66. Цебрикова Н.В. Бодалев А.А. Взаимосвязи между профессиональными социально-перцептивными эталонами и личностными качествами профессионалов как объект исследования и развития / Современные психотехнологии в образовании, бизнесе, политике/Материалы международной научно-практической конференции. М.: РАГС, 2001  (0,5 п.л.)      

67. Цебрикова Н.В. Профессионализация персонала как основа эффективной политической коммуникации / Политические коммуникации XXI века: гуманистические аспекты/Материалы межвузовской научно-практической конференции. М.:РИЦ. «Красноярск-Санкт-Петербург», 2003 (0,3 п.л.)

68.Соколова Е.Н. Тенденции развития азиатско-тихоокеанского сегмента мирового страхового рынка (статья) /Печ. В сб.: Семнадцатые Международные Плехановские чтения (5-8 апреля 2004г.). Тезисы докладов аспирантов, магистров, докторантов и научных сотрудников. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2004. 0,1
 
69.Соколова Е.Н. Понятие конъюнктуры страхового рынка /Печ. В сб.: Восемнадцатые Международные Плехановские чтения (4-7 апреля 2005г.). Тезисы докладов аспирантов, магистров, докторантов и научных сотрудников. - М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2005. 0,2
 
70.Соколова Е.Н. Исследование конъюнктуры отечественного страхового рынка / Печ. В сборнике научных трудов: Актуальные проблемы развития экономики современной России. Часть 3. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2004. 0,3
 
71.Соколова Е.Н. Экономическая сущность страхования жизни / Печ. В сборнике научных трудов: Актуальные проблемы развития экономики современной России. Часть 2. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2005. 0,35

 

72.Соколова Е.Н. Значение и место страхования жизни в реализации социально-экономической политики государства (статья) Печ. Вестник Российской экономической академии им. Г.В. Плеханова. 2006. № 3. М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2006 0,8
шторы

Этот важный web-сайт про направление Продать подсолнечник в Житомирской области https://agroxy.com/prodat/podsolnechnik-155/zhitomirskaya-obl
ковролин цена